Déterminer la capacité d'autofinancement
Pour déterminer une CAF simplifiée, nous pouvons suivre la formule suivante :
CAF = Résultat Net Comptable + Dotations aux amortissements et provisions - Reprises sur provisions
Cette formule, sans être complètement exhaustive, vous permet rapidement en tant que dirigeant ou lecteur des comptes de déterminer la CAF de l’entreprise à partir du compte de résultat synthétique.
Les dotations aux amortissements et provisions représentent les coûts liés à l'usure des actifs et aux risques éventuels. Les reprises de provision sont les montants ajoutés comptablement aux produits de l’entreprise lorsque les risques ou charges initialement prévus ne se concrétisent pas.
On comprend donc que ces éléments ne sont pas des opérations conduisant à une sortie ou une entrée de trésorerie. Leur neutralisation ajoutée au résultat de l’entreprise permet donc de déterminer la trésorerie dégagée par l’activité.
Pour illustrer, imaginons une entreprise avec un résultat net de 50 000 €, des dotations aux amortissements de 10 000 € et des reprises sur provisions de 5 000 €. Sa CAF serait donc de :
CAF = 50 000 € + 10 000 € - 5 000 € = 55 000 €
Ce chiffre est crucial pour comprendre la capacité de l'entreprise à financer ses projets futurs ou ses obligations.
Ce que la CAF révèle sur une entreprise
La CAF joue un rôle central dans l'analyse financière permet de mettre en lumière sa capacité à :
- Rembourser : Elle permet également d'évaluer la capacité de l'entreprise à honorer ses engagements financiers.
- Investir : Une CAF élevée montre que l'entreprise est capable de financer ses investissements en interne, réduisant ainsi sa dépendance aux emprunts.
- Distribuer : Elle peut indiquer si l'entreprise est en mesure de distribuer des dividendes à ses actionnaires.
Comprendre pour agir
En résume la capacité d'autofinancement est bien plus qu'un simple indicateur technique. En s'y familiarisant, chacun peut mieux apprécier la santé financière d'une entreprise et en tirer des enseignements pratiques pour prendre des décisions éclairées, que l’on soit un partenaire interne ou externe !
